09.04.20255 min
Deel het artikel
Private Equity met een vintage touch: visie voor de toekomst
Private equity-beleggingen worden steeds populairder. Het was lange tijd het domein van grote spelers: pensioenfondsen, verzekeraars en andere institutionele investeerders. Maar tijden veranderen. Met de juiste begeleiding kunnen ook particuliere beleggers deze exclusieve wereld verkennen.
Met de zogenaamde Vintage-benadering zorgt Degroof Petercam nu voor de ideale toegang: een degelijke structuur en gediversifieerde strategie die Private Equity toegankelijk maakt. Door een focus op de buyout sector en de samenwerking met zorgvuldig geselecteerde fondsbeheerders, willen de experten bij Degroof Petercam beleggers helpen hun kapitaal doordacht te investeren.
Maar wat maakt deze aanpak uniek? En hoe navigeren investeerders door de opportuniteiten en uitdagingen van Private Equity? We bespreken het met Bert D’Huyvetter, Head of Private Assets, en Jean-François Becu, Head of Private Equity bij Degroof Petercam.
Een gesprek over visie, de kunst van investeren met gezond verstand en een heldere blik op de toekomst.
Wat maakt de Vintage-aanpak van Degroof Petercam uniek binnen Private Equity?
Bert D’Huyvetter: "Een Vintage-fonds biedt investeerders elk jaar opnieuw via één investering toegang tot een breed gespreide portefeuille van Private Equity-fondsen en dus honderden onderliggende bedrijven. Hierdoor wordt een eerste belangrijke stap gezet in risicodiversificatie."
Jean-François Becu: "Dankzij deze aanpak bouwen we een robuuste portefeuille op, waarbij we enkel samenwerken met zorgvuldig geselecteerde Private Equity-managers. Onze relaties met bestaande fondsen en de selectie van consistent presterende fondsen zijn cruciaal. Door deze strategie kunnen we een stabiele en gediversifieerde investeringsportefeuille aanbieden aan onze klanten."
Wat biedt de Vintage-aanpak aan particuliere investeerders?
BD’H: "Een van de grootste voordelen van de Vintage-aanpak is de brede spreiding over managers, regio’s, sectoren en omvang van de onderliggende bedrijven. Dit helpt om risico’s te beperken en het rendement te optimaliseren. Daarnaast krijgen particuliere beleggers via deze aanpak toegang tot fondsen die normaal alleen voor grote institutionele spelers beschikbaar zijn."
J-FB: "Het is wel belangrijk om te beseffen dat ook binnen de Vintage-aanpak, Private Equity een langetermijninvestering blijft. De illiquide aard van de fondsen betekent dat het essentieel is dat beleggers een lange termijnvisie hebben en een duidelijk masterplan van het vermogen. Maar door de gespreide structuur van de Vintage-aanpak is het risico beter beheerd dan bij directe investeringen in individuele Private Equity-deals."
Liever meerdere kleinere investeringen gespreid over meerdere fondsen met een verschillend startjaar, dan 1 grote investering in 1 Private Equity-fonds
Bert D’Huyvetter, Head of Private Assets
Wat zijn de voor- en nadelen van de Vintage-aanpak?
J-FB: "De voordelen zijn duidelijk: brede risicospreiding, toegang tot de expertise van ervaren fondsbeheerders en een lager instapticket."
BD’H: "Uiteraard zijn ook nadelen aan verbonden. Allereerst moet het kapitaalsrisico worden vermeld zoals voor elke belegging in aandelen. Daarnaast blijft Private Equity een langetermijnbelegging. Het kapitaal is, weliswaar niet continu voor 100%, gemiddeld minimaal 10 jaar verankerd aan het fonds. Dit langetermijnsperspectief noopt tot voorafgaande reflectie. Bovendien kan deze complexiteit van deze activaklasse afschrikken. Daarom begeleiden wij onze klanten graag ten gronde voorafgaand aan de investeringsbeslissing."
Waarom leggen jullie de focus op buyout-strategie?
BD’H: "Private Equity is een heel breed begrip en deze fondsen staan voor vele verschillende strategieën, zoals bv. venture capital, buyout en restructuring. Wij focussen bewust op de buyout-strategie, omdat deze minder risicovol is. Fondsen die de buyout-strategie hanteren, focussen zich op bedrijven met een bewezen zakenmodel en een recurrente cashflow, waar heel vaak door een zogenaamde “buy-and-build” extra toegevoegde waarde wordt gerealiseerd.”
J-FB: “Andere invalshoeken zijn zeker ook interessant. Maar wij zijn ervan overtuigd dat buyouts de beste risico-rendementsverhouding bieden voor onze cliënten."
Hoe belangrijk is selectie binnen Private Equity?
BD’H: "Uitermate. De selectie van de juiste Private Equity-fondsenmanagers maakt het verschil, want de dispersie van prestaties binnen Private Equity-fondsen is hoog."
J-FB: "Het klinkt misschien wat saai en belegen, maar wij benadrukken onze systematische selectiediscipline, wat in de snel veranderde wereld van Private Equity een zegen is. In onze zoektocht naar de beste fondsenmanagers, en onze ambitie om de risico’s te begrijpen, analyseren we niet alleen historische prestaties, maar ook de continuïteit van onder meer het team, de strategie en de operationele structuren van de geselecteerde fonds.”
Hoe beïnvloeden economische cycli de Private Equity-markt?
BD’H: "Private Equity heeft het voordeel dat je als investeerder niet wordt blootgesteld aan de dagelijkse beursvolatiliteit. Dat betekent niet dat de investeringen van private equityfondsen immuun zijn voor economische cycli, maar net omdat deze fondsen gemiddeld 5 jaar de tijd hebben om hun portefeuille samen te stellen, is de impact van economische pieken en dalen minder."
J-FB: "Dankzij onze Vintage aanpak wordt het risicomanagement nog versterkt: je bent geïnvesteerd in meerdere private equity fondsen die allen gemiddeld 5 jaar hebben om hun portefeuille samen te stellen. "
Geduld loont. Private Equity is geen sprint, maar een marathon
Jean-François Becu, Head of Private Equity
Wat zijn veelvoorkomende misvattingen over Private Equity?
BD’H: “Dat één investering in één private equityfonds, zelfs in één breed gespreid vintage private equityfonds, voldoende is om het risico te controleren. Dit snijdt natuurlijk geen hout. Ook al ben je gediversifieerd over meerdere managers, regio’s en sectoren, toch ben je niet gespreid over de tijd: alle geselecteerde fondsen zullen actief zijn in het quasi-identieke tijdsperiode. Net daarom ons advies: liever meerdere kleinere investeringen gespreid over meerdere fondsen met een verschillend startjaar dan één grote investering in één Private Equity-fonds.”
J-FB: "Een andere misvatting is dat Private Equity van nature uit risicovoller is. Natuurlijk zijn er risico’s, zoals bij elke aandeleninvestering, maar dankzij diversificatie en de juiste selectie van beheerders, wordt dit risico gecontroleerd."
Welke boodschap willen jullie investeerders meegeven?
Jean-François Becu: "Geduld loont. Private Equity is geen sprint, maar een marathon. Onze Vintage-aanpak zorgt ervoor dat beleggers op een gestructureerde manier kunnen investeren zonder zich zorgen te maken over de juiste timing."
Bert D’Huyvetter: "En vooral: gebruik je gezond verstand. Private Equity is een commitment op de lange termijn. Een goed gespreide portefeuille en een doordachte strategie zorgen ervoor dat je de volledige waardecreatiecyclus benut."
blijf op de hoogteAbonneer u
Abonneer u op onze blog
Blijft u graag op de hoogte van het laatste financiële nieuws? Abonneer u op onze blog en ontvang onze nieuwe blogartikels meteen in uw mailbox.
Bevestigen
Deel het artikel
Gerelateerde artikelen
Wees op uw hoede voor fraude
Wees op uw hoede voor fraude en voor frauduleuze investeringsvoorstellen.
Nijverheidsstraat 44
1040 Brussel
België
+32 2 287 91 111040 Brussel
België
BTW BE 0403 212 172
RPR Brussel
RPR Brussel
Wettelijke informatie
Gereglementeerd door de Belgische Autoriteit voor Financiële Diensten en Markten (FSMA) en de Nationale Bank van België | Alle rechten voorbehouden 2025, Degroof Petercam