12.09.20233 min
Deel het artikel
Wat is de financiële strategie van stichtingen?
Stichtingen blijken weinig communicatief over hun financiële strategie. Uit een onderzoek dat het kabinet Amadeis in 2020 in samenwerking met het Centre français des Fonds et Fondations heeft uitgevoerd, blijkt dat slechts 9% van de Franse stichtingen informatie publiceert over hoe zij hun financiële activa beheren.
Uit hetzelfde onderzoek blijkt ook dat slechts 22% van de ondervraagde stichtingen hun portefeuille beleggen in ‘verantwoorde’ activa met een ESG-label. Dit cijfer komt misschien als een verrassing, maar zal onder impuls van de Europese Green Deal waarschijnlijk sterk zijn toegenomen wanneer het volgende onderzoek plaatsvindt.
Strategie gericht op maatschappelijke impact
Sommige stichtingen, zoals de Daniel & Nina Carasso Foundation (een Frans-Spaanse stichting), pakken daarentegen wel uit met het financiële beheer van hun activa die ze beschouwen als een vermogen in dienst van hun missie. De stichting kent niet alleen subsidies toe aan projecten die vaak middels een vereniging worden verwezenlijkt, ze wendt haar fondsen ook aan om bedrijven en startups met een missie financieel te ondersteunen via impactbeleggingen.
Voor dergelijke investeringen is het doorgaans een gespecialiseerd impactfonds dat dienst doet als investeringsvehikel (minder liquide en soms risicovoller dan investeringen in financiële beleggingen), maar er zijn nog andere mogelijkheden. Het is namelijk ook mogelijk om aandelen te verwerven van ondernemingen met een maatschappelijke impact (zeldzamer), in te tekenen op social impact bonds (ook wel sociale contracten genoemd) of leningen aan te gaan tegen verlaagde of zelfs nultarieven¹.
Reeds in 2019 streefde de Daniel & Nina Carasso Foundation ernaar dat 15% van haar portefeuille een impactbeleggingsstrategie zou volgen in lijn met de missie van de stichting, wat ook tot uiting komt in haar verslag over impactbeleggingen²
In de Angelsaksische wereld is die impactdoelstelling goed ingeburgerd. Britse stichtingen zijn bijvoorbeeld bij wet verplicht om 3% van hun dotatie voor te behouden voor impactbeleggingen in het kader van de zogeheten Program Related Investments (sociale investeringen door liefdadigheidsstichtingen die ten behoeve van de verwezenlijking van hun maatschappelijk doel ook een financieel rendement nastreven³).
De Coalition française des fondations pour le Climat (CffC), een initiatief van het Centre français des fondations et fonds de dotation, stelt ook een reeks publicaties ter beschikking⁴ om stichtingen handvaten te geven om hun fondsen intelligent te investeren, zowel ten gunste van de stichting zelf als van de hele samenleving.
Ook bij de Koning Boudewijnstichting ligt een belangrijke focus op de duurzaamheid van de geselecteerde financiële activa en op de mogelijkheid om een deel van zijn kapitaal aan te wenden voor investeringen met een sociale impact. Het gaat dan steeds om investeringen waarin de sociale impact voorrang krijgt op het financiële rendement.
Voor dergelijke investeringen is het doorgaans een gespecialiseerd impactfonds dat dienst doet als investeringsvehikel (minder liquide en soms risicovoller dan investeringen in financiële beleggingen), maar er zijn nog andere mogelijkheden. Het is namelijk ook mogelijk om aandelen te verwerven van ondernemingen met een maatschappelijke impact (zeldzamer), in te tekenen op social impact bonds (ook wel sociale contracten genoemd) of leningen aan te gaan tegen verlaagde of zelfs nultarieven¹.
Reeds in 2019 streefde de Daniel & Nina Carasso Foundation ernaar dat 15% van haar portefeuille een impactbeleggingsstrategie zou volgen in lijn met de missie van de stichting, wat ook tot uiting komt in haar verslag over impactbeleggingen²
In de Angelsaksische wereld is die impactdoelstelling goed ingeburgerd. Britse stichtingen zijn bijvoorbeeld bij wet verplicht om 3% van hun dotatie voor te behouden voor impactbeleggingen in het kader van de zogeheten Program Related Investments (sociale investeringen door liefdadigheidsstichtingen die ten behoeve van de verwezenlijking van hun maatschappelijk doel ook een financieel rendement nastreven³).
De Coalition française des fondations pour le Climat (CffC), een initiatief van het Centre français des fondations et fonds de dotation, stelt ook een reeks publicaties ter beschikking⁴ om stichtingen handvaten te geven om hun fondsen intelligent te investeren, zowel ten gunste van de stichting zelf als van de hele samenleving.
Ook bij de Koning Boudewijnstichting ligt een belangrijke focus op de duurzaamheid van de geselecteerde financiële activa en op de mogelijkheid om een deel van zijn kapitaal aan te wenden voor investeringen met een sociale impact. Het gaat dan steeds om investeringen waarin de sociale impact voorrang krijgt op het financiële rendement.
Degroof Petercam Foundation: zich anders engageren
Met dit alles in gedachten heeft de Degroof Petercam Foundation (wiens portefeuille voor 100% is belegd in ESG-fondsen met een ‘8+’-rating volgens de SFDR-regelgeving) in 2021 besloten om 15% van haar portefeuille toe te wijzen aan niet-beursgenoteerde impactbeleggingen. Binnen de stichting is een beleggingscomité opgericht om de uitrol van deze nieuwe beleggingsportefeuille, waarin impact een belangrijke plaats inneemt, te beheren en op te volgen. Zo heeft de Degroof Petercam Foundation bijvoorbeeld ingetekend op de social impact bond van Duo for a Job (winnaar van de prijs van de stichting in 2019) om de verdere ontwikkeling van die vereniging in Frankrijk te financieren. Voor de stichting is dit een manier om zich ook via andere middelen dan pure donaties te engageren.Voor meer informatie over de Degroof Petercam Foundation en onze financiële strategie verwijzen wij u graag naar ons Activiteitsrapport 2022.
¹ Tiina programma
² fondationcarasso.org
³ spzlegal.com
⁴ fondationetclimat.org
² fondationcarasso.org
³ spzlegal.com
⁴ fondationetclimat.org
Deel het artikel
Gerelateerde artikelen
12 rue Eugène Ruppert
L-2453 Luxembourg
+352 45 35 451L-2453 Luxembourg
Alle rechten voorbehouden 2024, Degroof Petercam