03.11.20213 min
Deel het artikel
Groene obligaties: “Duurzaam beleggen zit in de lift”
Duurzaam beleggen wint aan populariteit. En daarbij gaat steeds meer aandacht naar groene of duurzame obligaties
. In oktober heeft de Europese Commissie voor het eerst een groene obligatie uitgegeven.
De Europese Commissie heeft een programma van 250 miljard voorzien aan groene obligaties als onderdeel van haar herstelplan. Dat heeft als doel om het economisch herstel na de pandemie, en dan vooral de verhoogde klimaatambities, te financieren.
De eerste emissie van 12 miljard euro was een groot succes. Er was duidelijk meer interesse van beleggers, want er werd voor meer dan 135 miljard euro aan inschrijvingen ontvangen.
Wat zijn groene obligaties?
Een groene obligatie is een obligatie waarbij het opgehaalde kapitaal wordt gebruikt voor de financiering van milieuvriendelijke energievormen of andere duurzame projecten. Groene obligaties komen met dezelfde risico’s voor beleggers of investeerders als klassieke obligaties. Net zoals duurzame obligaties en sociale obligaties vallen groene obligaties onder de overkoepelende term ESG-obligaties.
Verschil tussen gewone en ESG-obligaties
Een gewone obligatie is een verhandelbaar schuldbewijs. Een ESG-obligatie is vergelijkbaar met een gewone obligatie, maar het opgehaalde geld dient dan om specifieke duurzame ambities te realiseren. We denken bijvoorbeeld aan groene obligaties, waarbij met geleend geld welomlijnde klimaat-gerelateerde projecten worden gefinancierd. Bij de emittenten van groene obligaties vinden we zowel overheden als bedrijven.
Sinds 2020 zien we meer en meer uitgiftes van sociale obligaties. Daarbij worden sociale thema’s gefinancierd, met sociale huisvesting als meest evidente voorbeeld. Bij de emittenten van sociale obligaties vinden we voorlopig vooral overheden.
Bedrijven geven vaak duurzaamheidsobligaties uit, waarbij de rente gelinkt is aan één of meerdere duurzaamheidsindicatoren. Bij de uitgifte worden concrete doelstellingen bepaald. De investeerder zal een hogere rente krijgen als de uitgevende onderneming haar duurzame intenties niet waarmaakt.
Nood aan standaardisatie en toezicht
Sommige beleggers hebben kritiek op het gebrek aan standaardisatie en uniformiteit van de spelregels voor ESG-obligaties. Anderen vrezen dat de traceerbaarheid van het gebruik van de middelen moeilijk te garanderen is. Daarom werken China en Europa aan een gemeenschappelijke groene taxonomie.
Voor de eerste groene obligatie van de EU is een apart kader ontwikkeld dat voorziet in rapportage, toezicht, evaluatie en zelfs sancties als het aangekondigde investeringsprogramma niet wordt nageleefd. Europa hoopt dat deze nieuwe normen anderen zullen inspireren en op mondiaal niveau zullen worden uitgerold.
En hoewel de markt snel groeit, vormen ESG-obligaties nog steeds een zeer klein deel van de totale obligatiemarkt. Maar aangezien er massale investeringen nodig zijn om de klimaatverandering tegen te gaan, heeft de obligatiemarkt, net als de aandelenmarkt, een belangrijke rol te spelen in de duurzaamheidstransitie.
Beleggen in groene of duurzame obligaties?
Denkt u er zelf aan duurzaam te beleggen om een positieve impact te maken op de toekomst? Neem dan contact met ons op voor een vrijblijvend gesprek of ontdek onze diensten voor duurzaam en ESG-beleggen.
Groene of duurzame obligaties uitgeven?
Wilt u extra kapitaal ophalen voor uw vennootschap door het uitgeven van groene, duurzame of ESG-obligaties? Reken dan op de expertise van onze afdeling Capital Markets.
Deel het artikel
Gerelateerde artikelen
12 rue Eugène Ruppert
L-2453 Luxembourg
+352 45 35 451L-2453 Luxembourg
Alle rechten voorbehouden 2024, Degroof Petercam